丛书序
丛书序（英文版）
丛书介绍
译者序
前 言
致 谢
作者简介
第1章 总览 /1
介绍 /1
布莱克斯科尔斯默顿模型及其缺陷 /2
隐含波动率微笑速览 /3
不存在无用的模型 /5
模型的目的 /7
第2章 复制的原则 /12
复制 /12
对标的资产的风险建模 /16
投资的关键问题 /21
衍生品不是独立的证券 /30
章末问题 /30
第3章 静态复制和动态复制 /31
完全静态复制 /31
动态复制简述 /36
章末问题 /43
第4章 方差掉期：复制的一课 /45
期权的波动率敏感性 /45
波动率和方差掉期 /47
复制波动率掉期 /49
在BSM模型环境下，用期权复制一个方差掉期 /50
权重为1/K2的普通期权组合的对数损益 /53
证明当S=S0时，对数合约的公允价值就是未来的实际方差 /56
波动率指数 /64
章末问题 /64
第5章 在布莱克斯科尔斯默顿模型条件下，期权对冲的损益情况 /66
布莱克斯科尔斯默顿等式 /66
对冲交易策略的损益情况 /69
在BSM模型环境中，不同对冲策略的效果 /73
章末问题 /79
第6章 离散对冲对于损益的影响 /81
离散再调整的复制误差 /81
示例 /87
结论:精确复制和对冲非常困难 /87
章末问题 /88
第7章 交易成本对损益的影响 /89
交易成本的影响 /89
对交易成本影响的近似解析 /94
章末问题 /98
第8章 微笑曲线：关于曲线形状的要点和相应的解释 /99
微笑曲线、期限结构、曲面和斜度 /99
如何绘制微笑曲线 /102
Delta值和微笑曲线 /106
微笑曲线对于交易的影响 /115
章末问题 /116
第9章 微笑曲线的无套利边界 /117
微笑曲线的无套利边界介绍 /117
章末问题 /123
第10章 微笑模型调查 /124
符合微笑曲线的模型概览 /124
微笑曲线带来的困扰 /129
章末问题 /132
第11章 隐含分布与静态复制 /133
隐含分布 /133
Breeden-Litzenberger公式 /137
静态复制：用隐含分布来对任意一个期限固定的衍生品进行估值 /141
布莱克斯科尔斯默顿模型的风险中性概率密度 /149
章末问题 /151
第12章 弱式静态复制 /152
到目前为止的本书总结 /152
弱式静态复制的介绍 /153
障碍期权静态复制问题的一些要点 /155
另一种方法：上升出局看涨期权的静态复制 /161
章末问题 /170
第13章 二叉树模型及其扩展 /171
股价变动方式的二叉树模型 /171
期权估值的二叉树模型 /175
布莱克斯科尔斯默顿模型的扩展 /178
章末问题 /185
第14章 局部波动率模型 /187
股票动态波动率模型 /187
二项局部波动率模型 /188
局部波动率与隐含波动率的关系 /192
二叉树模型的难点 /197
扩展阅读 /198
章末问题 /198
第15章 局部波动率的影响 /200
局部波动率的DUPIRE公式 /200
理解公式 /201
DUPIRE公式的二叉树推导式 /205
DUPIRE公式的严格证明 /208
局部波动率和隐含波动率之间的严格关系式及相关应用 /210
章末问题 /217
第16章 局部波动率模型：对冲比率及奇异期权估值 /219
局部波动率模型中的对冲比率 /219
局部波动率下奇异期权的理论价值 /222
章末问题 /227
第17章 关于局部波动率的一些总结 /228
局部波动率的优点和缺点 /228
指数期权的局部波动率模型检验 /230
第18章 波动率变动的各种模式 /233
曲线斜度及动态变化之间的启发性联系 /233
向随机波动率模型发展 /240
章末问题 /240
第19章 随机波动率模型入门 /242
随机波动率介绍 /242
在布莱克斯科尔斯默顿模型中引入随机波动率的启发式方法 /244
章末问题 /253
第20章 一些随机波动率模型的近似解 /255
局部波动率模型的扩展 /255
BSM模型扩展：根据复制原则对随机波动率期权进行估值 /261
随机波动率模型的特征解 /266
章末问题 /267
第21章 随机波动率模型：无相关性时的微笑曲线 /268
无相关性时的微笑曲线由货币性决定 /268
无相关性下的微笑曲线呈现对称性 /270
案例：两状态随机路径波动率 /273
无相关性下，几何布朗运动随机波动率的微笑曲线 /275
章末问题 /279
第22章 随机波动率模型：均值回归假设及存在相关性时的微笑曲线 /280
无相关性且波动率服从均值回归 /280
存在相关性时的随机波动率模型 /284
布莱克斯科尔斯默顿模型、局部波动率模型以及随机波动率模型中的对冲比率的对比 /288
根据随机波动率模型只对股票进行最优对冲 /289
结论 /290
延伸阅读 /290
章末问题 /291
第23章 跳跃扩散模型的微笑曲线：介绍 /292
跳跃 /292
纯跳跃模型 /295
章末问题 /300
第24章 全跳跃扩散模型 /301
跳跃加扩散 /301
跳跃扩散三叉树模型及其调整 /303
用跳跃扩散模型对看涨期权进行估值 /306
混合公式 /308
跳跃扩散微笑曲线的定性分析 /311
简化跳跃扩散模型：单次大幅小概率跳跃 /311
延伸思考与阅读 /316
章末问题 /316
后记 /317
附录A 关于布莱克斯科尔斯默顿模型的一些有用的推导式 /318
附录B 倒向伊藤积分 /319
附录C 方差掉期分段线性复制策略 /325
章末问题答案 /327
参考文献 /375